As ações preferenciais da Petrobras (PETR4) operam em alta nesta sexta-feira (4), registrando valorização de 0,76% e sendo negociadas a R$ 38,25 às 10h30. O papel da estatal brasileira renovou a máxima do dia, impulsionado pelo cenário de baixa liquidez na B3 com o feriado da Independência dos Estados Unidos, que manteve as bolsas de Nova York fechadas.

O ativo iniciou o pregão cotado a R$ 38,07 e oscilou entre a mínima de R$ 37,86 e a máxima de R$ 38,25, representando um ganho absoluto de R$ 0,29 por ação. A movimentação positiva da PETR4 acompanha o desempenho do Ibovespa, que na véspera fechou em alta de 0,74%, aos 174.070 pontos, acumulando ganho de 0,45% na semana.

Cenário do petróleo e contexto geopolítico

O comportamento das ações da Petrobras ocorre em meio a um cenário de volatilidade nos preços do petróleo Brent, que opera próximo de US$ 72 por barril. A commodity recuou nas últimas sessões para níveis pré-guerra, à medida que o fornecimento marítimo através do Estreito de Ormuz se expandiu rapidamente, com os Emirados Árabes Unidos restaurando suas exportações para mais de 3,9 milhões de barris por dia.

As negociações de paz entre Estados Unidos e Irã seguem no radar dos investidores. O funeral do ex-Líder Supremo do Irã, Ali Khamenei, que começou em 4 de julho, adiou as conversas previstas para o Catar. A fricção geopolítica permanece elevada, com Teerã exigindo controle marítimo sobre o estreito, enquanto Washington mantém posição firme contra o programa nuclear iraniano.

Recomendações de analistas para PETR4

O BTG Pactual reiterou recentemente a recomendação de compra para as ações da estatal, com preço-alvo de R$ 62 para dezembro de 2026. Os analistas do banco afirmaram que a PETR4 segue como um ativo de valor de escassez com momentum robusto, destacando sua posição única entre os pares como uma das poucas companhias integradas de energia em mercados emergentes.

A XP Investimentos também mantém recomendação de compra, destacando que a tese de investimento da Petrobras oferece bom retorno via geração de caixa livre e nível de dividendos que podem superar 10% ao ano se os preços do petróleo permanecerem acima de US$ 65 por barril. A corretora prefere a PETR4 em relação à PETR3 porque o preço mais baixo proporciona retorno maior.

Dividendos e perspectivas para investidores

A Petrobras distribuiu dividendos totalizando R$ 3,69 por ação nos últimos 12 meses, resultando em um Dividend Yield de 7,78%. O último dividendo da PETR4 foi de R$ 0,33 por cota, pago em 22 de junho de 2026. A atual política de remuneração da companhia prevê distribuição de 45% do fluxo de caixa operacional menos investimentos, desde que a dívida bruta esteja dentro do limite estabelecido no Plano Estratégico.

No acumulado de 2026, a cotação da PETR4 apresenta valorização expressiva. O papel iniciou o ano negociando na casa dos R$ 30,82 e hoje está em R$ 38,25, representando um ganho de aproximadamente 24% no período. A empresa reportou lucro por ação (EPS) de US$ 0,9968 no primeiro trimestre de 2026, superando as expectativas dos analistas.

Para o restante do ano, investidores devem monitorar a evolução dos preços do petróleo, as decisões da OPEP+ sobre produção e o cenário geopolítico no Oriente Médio, fatores que impactam diretamente a geração de caixa e a capacidade de distribuição de proventos da maior empresa do Brasil.